June 19th, 2019

Инверсия доходностей облигаций США и SPX


данный чарт демонстрирует американский индекс широкого рынка SPX на котором красными стрелками отмечены моменты, когда наступала инверсия доходностей длинных и коротких облигаций США, которая длилась бы 4 недели подряд. Инверсии кривой доходности предшествовали всем последним 7-ми рецессиям и 9-ти из последних 12 рецессий. Последняя инверсия кривой доходности, которая не предшествовала рецессии, наблюдалась в середине 1960-х годов. Обычно доходность облигаций тем выше, чем дольше срок до погашения. Например, доходность двухлетних облигаций ниже, чем десятилетних. На обыденном уровне это можно объяснить тем, что, расставаясь со своими деньгами на более долгий срок, инвестор больше рискует. И соглашается он на это, только если получает более высокую доходность.Но иногда происходит инверсия, изменение обычного порядка. Ситуация меняется на противоположную: доходность облигаций с более долгим сроком погашения становится меньше, чем у краткосрочных
Инверсия происходит, когда падение ожиданий роста толкает вниз будущие инфляционные ожидания, поэтому длинный конец кривой уходит вниз быстрее, чем ее короткий конец. То есть растут дефляционные ожидания. Это катастрофический сценарий для банков как денежных центров
Collapse )
promo perfume007 december 15, 23:59 19
Buy for 20 tokens
В продолжении по циклам солнечной активности. Спасибо taxfree за тематику данного поста. Как утверждается Владимиром Левченко - после экстремумов, т.е. максимумов и минимумов солнечной активности, на следующий год всегда наблюдается провал в темпах роста мировой экономики. Левченко утверждает,…