Финансовый парфюмер, там где запах денег... (perfume007) wrote,
Финансовый парфюмер, там где запах денег...
perfume007

Categories:

Смерть денег. Крах доллара и агония мировой финансовой системы. Книга в кратком изложении

Специально для https://vk.com/stepan_demura С 2008 г. рынки стали скорее местом отъёма благосостояния, чем его создания. Рынки больше не выполняют настоящих рыночных функций. На них сегодня «мёртвая рука» учёного и рантье заменили невидимую руку купца или предпринимателя. Книга Джеймса Рикардса описывает наиболее неминуемые угрозы для доллара, который наверняка изживёт себя в ближайшие годы или десятилетия, кто знает; это финансовая война, дефляция, гиперинфляция и крах рынка. Финансовый парфюмер предупреждает, что все приведенный ниже текст является лишь мнением автора книги, к которому необходимо подходить критически, как собственно и к другим книгам, текстам, статьям, постам, твитам и мнениям.


Мы испытываем незаслуженное доверие к тому, что центральные банки могут спасти ситуацию; на самом деле они разрушают наши рынки. Перспектива краха рынка – это функция системного риска, не зависящая от основной экономической политики. Риск этой катастрофы обусловлен некомпетентностью регулирования и жадностью банкиров. Банкиры центробанков контролируют цену денег и таким образом косвенно влияют на все рынки мира. Если принимать во внимание эту необъятную мощь, идеальный банкир центробанка должен быть скромен, предусмотрителен и с уважением относиться к сигналам рынка. Вместо этого современные банкиры центробанков одновременно самоуверенны и бесцеремонны в попытках подчинить рынки своей воле.

Решения проблемы этого угрожающего системного риска удивительно незамысловаты. Немедленными задачами должны быть закрытие крупных банков и запрет большинства деривативов. Крупные банки не являются необходимой частью мировой финансовой системы. Когда требуется крупное финансирование, ведущий банк может организовать синдикат, как это обыкновенно делалось в прошлом для крупномасштабных инфраструктурных проектов. Выгода от роспуска крупных банков оказалась бы не в том, что были бы устранены банкротства банков, а в том, что банкротство перестало бы быть угрозой. Его стоимость стала бы локальной, и оно не смогло бы дать метастазы и таким образом угрожать системе. Причина запрета большинства деривативов ещё более прямолинейна. Деривативы практически ни на что не годятся, кроме того, чтобы обогащать банкиров путем непрозрачного ценообразования и сбивать с толку инвесторов посредством внебалансового бухгалтерского учета.

Угрозы для доллара универсальны. Внутренние угрозы – это печать денег ФРС и призрак гиперинфляции. Внешние угрозы включают накопление золота Россией и Китаем, что предвещает переход к новым резервным активам. Существует множество дополнительных угроз. Геополитические угрозы доллару могут не ограничиться экономической конкуренцией, а стать предумышленными и принять форму финансовой войны.

На данный момент доллар и международная денежная система – это синонимы. Если доллар потерпит крах, крах потерпит и международная денежная система, по-другому быть не может.

Денежная система будущего не будет основываться на долларах, поскольку Китай, Россия, страны – производители нефти и другие развивающиеся государства будут коллективно настаивать на окончании денежного владычества доллара и создании нового денежного стандарта. Пока ещё неясно, будет ли новый денежный стандарт основан на золоте, специальных правах заимствования или сети региональных ключевых валют.

Мир является свидетелем кульминационной схватки дефляции и инфляции.

Дефляция эндогенна, она результат производительности развивающихся рынков, демографических изменений и уменьшения долговой нагрузки на балансы. Инфляция экзогенна, она возникает из политики процентных ставок центробанка и печати денег. В ближайшие десятилетия на рынок рабочей силы выйдут как минимум миллиард рабочих из Азии, Африки и Латинской Америки, что сохранит тенденцию понижения затрат и цен. Тем временем демографическое падение в развивающихся странах выразится в тенденции понижения совокупного спроса в этих развитых экономиках. Наконец, технологические достижения нарастают и обещают более высокую производительность при снижении цен на товары и услуги. Энергетическая революция в области природного газа, сланцевой нефти и технологии добычи сланцевого газа – это еще один фактор дефляции. Коротко говоря, мир хочет снижения цен, а правительства – их повышения. Ни одна из этих сил не уступает, так что давление между ними продолжит нарастать. И только вопрос времени, когда экономика испытает не просто пузыри, но землетрясение в виде либо глубокой депрессии, либо высокой инфляции, когда одна из сил быстро и неожиданно одержит верх над другой.

Международный валютный фонд лучше всего понимать как de facto - всемирный центральный банк, несмотря на тот факт, что слов «центральный банк» в его названии нет. Критерий статуса центрального банка – это не имя, а цель. У центрального банка три основные роли: он привлекает заемные средства, предоставляет кредитыи создает деньги.Способность выполнять эти функции позволяет центральному банку осуществлять деятельность кредитора в последней инстанции во время кризиса. С 2008 г. МВФ выполняет все три функции в быстро увеличивающемся объёме.

Сейчас веб-сайт МВФ расхваливает займы таким странам, как Йемен, Косово и Ямайка, как примеры своей положительной роли в экономическом развитии. Но подобные займы – это лакировка действительности, и эти объемы незначительны по сравнению с первостепенными банковскими операциями, которые должны поддерживать евро.

На май 2013 г. 45 % займов и обязательств по предоставлению средств распространялись только на четыре страны: Ирландию, Португалию, Грецию и Кипр как часть экстренного финансирования евро. Ещё 46 %займов и обязательств по предоставлению средств распространялись только на две других страны: Мексику, чья стабильность жизненно важна для Соединенных Штатов, и Польшу, чья стабильность жизненно важна как для НАТО, так и для ЕС.Менее 10 % всех займов МВФ было для самых нуждающихсяэкономик Азии, Африки или Южной Америки. МВФ функционирует как клуб кредитования богатых государств для поддержки экономических интересов этих государств.

В действительности возможность МВФ свергнуть режим путём отказа в финансировании в кризисной ситуации не менее реальна, чем власть сталинского КГБ или Красной гвардии Мао. Возможности МВФ по получению и предоставлению кредита хорошо понимают экономические эксперты, если не широкая общественность. Но даже эксперты по большей части не осведомлены или введены в заблуждение относительно величайшей силы МВФ – способности создавать деньги. На самом деле название всемирных денег МВФ, специальные права заимствования, кажется, создано, скорее, для того чтобы запутать, чем прояснить вопрос. Всемирный печатный станок МВФ для денег пока находится в режиме ожидания, готовый для использования при необходимости во время следующего мирового кризиса ликвидности.Он будет ключевым инструментом в организации падения доллара.

Джон Мейнард Кейнс однажды задумчиво сказал, что меньше одного человека из миллиона способны понять процесс, с помощью которого инфляция разрушает благосостояние. Настолько же вероятно, что меньше одной женщины или мужчины на десять миллионов понимают специальные права заимствования, или СПЗ. Равно как Федеральная резервная система и Международный валютный фонд – это центральные банки с маскирующими названиями, так и СПЗ – это переодетые всемирные деньги.

Заместитель директора-распорядителя МВФ Мин Чжу уклончиво подытожил роль СПЗ в ликвидности, когда заявил:«Это фальшивые деньги, но это тот вид фальшивых денег, которые могут быть настоящими». СПЗ – это первоочередной претендент на трон доллара.

Решение структурных проблем включает новые структуры, начиная с международной денежной системы. Ни одна из бумажных валют в ближайшие десять лет не приблизится к тому, чтобы заменить доллар в качестве ведущей резервной валюты.Даже сейчас, когда от доллара начинают отказываться, а золото быстрыми темпами возвращается в сферу денежного обращения, и то и другое – вполне разумная реакция на политику слабого доллара США. США и МВФ должны вести мир к обеспеченным золотом СПЗ, что отвечает интересам Китая и России и в то же время оставляет США и Европу на ведущих резервных позициях. Мир не может ждать 10 лет, пока бумажные СПЗ, юань и евро сольются воедино в идеалистичном мире множества братских резервных валют. Риски слабого лидерства проявятся куда раньше, чем через десять лет.

Правительство предпочитает инфляцию, поскольку она поддерживает банковскую систему, сохраняя кредитоспособность банков и заёмщиков. Федеральная резервная система предпочитает инфляцию, потому что она сглаживает государственный долг, сокращает соотношение долга к ВВП, поддерживает банки и может быть обложена налогом. Дефляция может помочь потребителям и рабочим, но она бьет по казначейству и банкам, и ФРС ей жёстко противостоит.

Нельзя предсказать лавины, но можно постараться оказаться в безопасности.На фондовых рынках регуляторы слишком часто не оказываются в безопасности, а скорее увеличивают опасность.Разрешать банкам накапливать пакеты деривативов – это все равно что игнорировать накопление снежной массы. Позволить J. P. Morgan расти – это все равно что строить селение на пути схода лавины. Использовать экономическую стоимость риска для измерения опасности для рынка – это все равно что строить горнолыжный подъемник на нестабильный снежный покров с бесплатными билетами для всех. Современная политика финансового регулирования сбилась с курса, потому что модели управления рисками дефектны. Ещё более беспокоит тот факт, что руководство Уолл-стрит знает об их дефектности, но все равно их использует, потому что эти модели допускают более высокую долю заемных средств, более высокую выгоду и более крупные бонусы. Регуляторы подозревают то же самое, но тянут время, часто в надежде получить работу в банках, которые они регулируют. Говоря метафорически, поместья банкиров находятся высоко на горном хребте, вдали от селения, тогда как его обитатели, рядовые американцы и жители всего мира находятся на пути опасности. Финансовые лавины подстрекаемы жадностью, но жадность – это не исчерпывающее объяснение. Паразитическое поведение банкиров, ещё один фазовый переход, в полной мере типично для общества, приближающегося к краху. Благосостояние больше не создается, оно изымается у других. Паразитическое поведение не ограничивается банкирами, оно также поражает высших правительственных чиновников, глав корпораций и социальный слой элиты.Ключ к сохранению благосостояния – это понимать процесс и искать убежище от лавины.


Падение доллара будет происходить по одному из трёх путей:
Первый – это общемировые деньги, СПЗ,
второй – это золотой стандарт,
а третий – общественные беспорядки.


Замена долларов на СПЗ как мировую резервную валюту уже осуществляется, а в МВФ уже запроектирован десятилетний план перехода, который США неформально приняли. Этот сценарий включает увеличение количества СПЗ в свободном обращении и расширяет инфраструктуру потенциально инвестиционных активов в СПЗ, эмитентов, инвесторов и дилеров. Со временем доля доллара в корзине СПЗ будет уменьшена в пользу китайского юаня.

Китай будет настаивать на том, чтобы СПЗ использовались не для спасения доллара, как это было в прошлом, а для как можно более быстрого замещения доллара. Этот процесс может закончиться за считаные месяцы – со скоростью света по стандартам международной денежной системы.

В дальнейшем экономика США столкнется с жёсткими структурными усовершенствованиями, поскольку окажется, что она должна заработать свои СПЗ в условиях конкуренции на мировом рынке, а не с помощью печати резервов по своему усмотрению. При этом варианте развития событий сбережения в форме банковских вкладов, договоров о страховании, ежегодных выплат и пенсионных пособий будут по большей части уничтожены.

Возврат к золотому стандарту – это ещё один путь выхода из лабиринта непрекращающейся печати денег. Он может возникнуть из предельной инфляции, когда золото потребуется, чтобы восстановить доверие, или предельной дефляции, когда правительства переоценят его для поднятия общего уровня цен. Любое движение по направлению к золотым долларам или золотым СПЗ будет инфляционным, потому что золото будет переоценено резко выше, чтобы поддержать мировую торговлю и финансовое дело с помощью существующих акций. Как и в случае сценария с бумажными СПЗ, инфляция, которая станет результатом девальвации доллара по отношению к золоту, сметёт сбережения всех видов.

Общественные беспорядки – это третий возможный путь. Они включают в себя бунты, забастовки, саботаж и другие нарушения функционирования. Социальные беспорядки могут стать реакцией на чрезвычайную дефляцию, которая, вполне вероятно, будет сопровождаться банкротствами, безработицей и урезанием выплат по соцзащите. Беспорядки могут также возникнуть по горячим следам финансовой войны или системного краха, когда граждане поймут, что их благосостояние исчезло в тумане действий хакеров, манипуляций, вовлечения в процесс оказания финансовой помощи и конфискации.

Элиты, которые в прежние времена были самоотверженными, стали эгоистичными. Мир перешёл грань, где была обоснованная надежда на мягкую посадку; лёгких выходов из политических ошибок, которые уже совершены, нет. Всё, что осталось, – трудный выбор. В ассортименте имеются только высокая дефляция, инфляция, беспорядки, дефолт и меры давления. Мы живем в эрзац-денежной системе, которая достигла финальной стадии. В наше время ценности становятся дутыми. Давно пора вернуться к истинной ценности, основанной на доверии.

Добавиться в друзья можно вот тут

Понравился пост? Расскажите о нём друзьям, нажав на кнопочку ниже:


Tags: МВФ, долг, доллар, книга, книги в кратком изложении, мировая экономика, фиатные деньги
Subscribe

Recent Posts from This Journal

promo perfume007 december 15, 23:59 19
Buy for 20 tokens
В продолжении по циклам солнечной активности. Спасибо taxfree за тематику данного поста. Как утверждается Владимиром Левченко - после экстремумов, т.е. максимумов и минимумов солнечной активности, на следующий год всегда наблюдается провал в темпах роста мировой экономики. Левченко утверждает,…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 3 comments