Финансовый парфюмер, там где запах денег... (perfume007) wrote,
Финансовый парфюмер, там где запах денег...
perfume007

Category:

Джим Роджерс о диверсификации или сколько яиц класть в корзину

Диверсификация считается одним из базовых принципов инвестирования и финансового планирования. И это правильно… до тех пор, пока вы не являетесь одним из лучших инвесторов в мире. Джим Роджерс не является поклонником широкой диверсификации...


Американский миллиардер, известный инвестор Джим Роджерс родился в 1942 году в Балтиморе, штат Мэриленд и вырос в Демополисе, штат Алабама. Учился Джим в Йельском Университете, изучал историю, степень бакалавра, а затем - в Оксфорде, где изучал политику, философию и экономику и получил степени соответственно в 1964-м и 1966-м году.

В 1964-м году, будучи студентом и работая в фирме 'Dominick & Dominick', Роджерс серьезно увлекся происходящим на Уолл Стрит (Wall Street) и охотно погрузился в жизнь финансового мира. Сюда он отправился и после окончания Оксфорда и службы в армии.
С 1970 года работал в инвестиционном банке Arnhold and S. Bleichroder одновременно с Джороджем Соросом. В 1973 Сорос и Роджерс основали хедж-фонд Quantum. Сорос был старшим партнером, Роджерс до ухода в отставку в 1980 году — младшим. Фонд осуществлял спекулятивные операции с ценными бумагами, валютами, биржевыми товарами и добился большого успеха. Разделение труда по управлению фондом между Соросом и Роджерсом заключалось в том, что Роджерс проделывал основную часть аналитической работы, но решения о том, когда заключать сделки, принимал Сорос. По утверждению Сороса они расстались из-за того, что Роджерс был нетерпим к критике вновь принимаемых по мере роста фонда сотрудников, которых обучал с нуля.

За время совместной работы с 1970 по 1980 год, Сорос и Роджерс ни разу не терпели убытков. За 10 последовавших лет стоимость портфеля 'Quantum Fund' выросла более чем на 4 200%.

Однажды, уже много позже, Роджерс сказал о том периоде своей деятельности: 'Что мне нравилось в этом деле, так это не столько инвестирование денег, потому как в то время у меня их не было, а то, что, если вы были умны, от вас требовалось использовать свои умственные способности и внимательно следить за событиями в мире, и это все'.

Инвестиционная деятельность Роджерса после ухода из фонда связана с управлением собственным капиталом. Преподавал финансы в Школе бизнеса Колумбийского университета, участвовал в создании телевизионных передач на бизнес-каналах.
Джим Роджерс известен на мировых финансовых рынках не как спекулянт, а именно как инвестор. Т.е. он настроен на долгосрочные сделки длительностью 10-15 лет



«Я знаю, что людей учат распределять активы. Но диверсификация — эта такая штука, которую советуют брокеры, чтобы не подвергаться преследованиям.» — говорит Джим — «Если вы хотите стать богатым… Вы должны концентрироваться и фокусироваться.»

Такое мнение безусловно противоречит обычным подходам. Но это мышление сделало Роджерса одним из самых знаменитых инвесторов в мире. Почему (возможно) вам следует диверсифицироваться? Диверсификация важна для снижения риска вашего инвестиционного портфеля. Как гласит пословица, не кладите все яйца в одну корзину.

Распределение активов может снизить риски, связанные с конкретной компанией или отраслью. Например, плохое управление может быть риском компании. Крупная забастовка пилотов — риск авиационной отрасли. Это так называемые «диверсифицируемые риски», поскольку они не связаны со всей финансовой системой.

Рыночный риск (также называемый «системным риском», поскольку он относится ко всей финансовой системе) неизбежен для всех, кто инвестирует на финансовых рынках. На него оказывают влияние такие вещи как процентные ставки, курсы обмена валют и рецессии. Диверсификация слабо влияет на рыночный риск.

График ниже показывает эти два вида риска. Каждый инвестор невольно принимает системный риск. Диверсифицируемый риск тем выше, чем меньше позиций в портфеле. По мере увеличения их числа (но только до определенного момента) он ощутимо снижается. Безусловно портфель из 5 инвестиций имеет риск гораздо меньше, чем из одной. Но после 30 позиций он снижается уже незначительно.

Однако Джим Роджерс не согласен. «На Уолл-стрит распространено выражение, не кладите все яйца в одну корзину. Ха! Вы должны класть яйца в одну корзину.» — говорит он. «Но убедитесь, что у вас подходящая корзина и обращайтесь с ней очень, очень бережно.» Конечно, такая стратегия подходит не для всех. Это стратегия сопряжена с высоким риском и высокой доходностью.

И Джим понимает это: «Если вы сделаете это неправильно, то потеряете все. Но если правильно, то станете очень богатым. И не думайте, что так просто сделать все правильно. Это непросто. Требуется много проницательности и работы и всего прочего. Но, если вы все-таки сделаете все правильно, то будете очень богаты.»

Tags: Джим Роджерс, Йельский университет, акции, инвестирование, инвестиции, фондовый рынок
Subscribe

Recent Posts from This Journal

promo perfume007 december 15, 23:59 19
Buy for 20 tokens
В продолжении по циклам солнечной активности. Спасибо taxfree за тематику данного поста. Как утверждается Владимиром Левченко - после экстремумов, т.е. максимумов и минимумов солнечной активности, на следующий год всегда наблюдается провал в темпах роста мировой экономики. Левченко утверждает,…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments