Финансовый парфюмер, там где запах денег... (perfume007) wrote,
Финансовый парфюмер, там где запах денег...
perfume007

Category:

Обличитель «финансового зла». Зачем профессор из Техаса изучает манипуляции трейдеров

На исследования Джона Гриффина ссылаются Нуриэль Рубини и SEC. Сам он опасается, что его идеи позаимствуют недобросовестные трейдеры. Джон Гриффин – профессор финансов в Техасском университете в Остине. В начале своей карьеры он занимался такими малопонятными обычному человеку вещами, как, например, трехфакторная модель Фама – Френча (применяется для оценки доходности инвестиций). Однако затем, по его собственным словам, Гриффин решил сосредоточиться на изучении «финансового зла». Теперь на работы ученого ссылаются Нуриэль Рубини и Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Что же произошло?


Гриффин, получивший образование в области экономики и финансов в трех университетах Техаса и Огайо, к настоящему моменту опубликовал около трех десятков научных работ. Его ранние исследования были в первую очередь посвящены вопросам финансового рынка (например, динамике институционального и индивидуального трейдинга), но сам ученый не получал удовлетворения от своей деятельности. Как рассказал сам Гриффин корреспондентам Bloomberg, несмотря на свои академические достижения, он не был счастлив и начал задаваться вопросом о смысле жизни. Своеобразным ответом для него стала цитата из Библии, а именно из Послания к Ефесянам: «И не участвуйте в бесплодных делах тьмы, но и обличайте».

Гриффин решил заниматься исследованиями «финансового зла», очевидно, чтобы обличать «тьму» в этой области. В число ⁠тем, ⁠которыми он с удовольствием занимается, входят конфликты интересов, поведение ⁠инвесторов (например, недобросовестные трейдерские практики), международные финансы. ⁠Как подчеркивает профессор, ⁠информация «оставляет следы» и «иногда ⁠говорит».

Хороший пример результатов его ⁠работы – исследование 2016 года (проделанное с двумя соавторами) о взаимосвязи корпоративной и личной этики. Ученые выяснили, что генеральные и финансовые директора, совершившие должностные проступки, вдвое чаще, чем участники контрольной группы, были склонны к посещению сайтов по поиску партнеров для супружеских измен. При этом в компаниях, где работали такие топ-менеджеры (которые к тому же посещали «сайты для измен»), более чем в два раза чаще происходили должностные преступления. Авторы подчеркивали: эта зависимость никак не объясняется различиями между компаниями, регионами и культурами.

«Барометр страха» и биткоин
В 2017 году Гриффин вместе со своим коллегой по Техасскому университету Амином Шамсом выпустил работу о манипуляциях с индексом волатильности VIX, который еще называют «барометром страха». VIX отражает ожидания инвесторов относительно колебаний финансового рынка на основе изменения цен на опционы на индекс S&P 500 – «барометр страха» повышается на падающем рынке и снижается на растущем.

Однако трейдеры могут торговать также и биржевыми продуктами, привязанными к VIX. По мнению Гриффина и Шамса, недобросовестные инвесторы манипулировали опционами, связанными с S&P 500, чтобы завышать или занижать сам VIX. Речь шла о контрактах на Чикагской бирже опционов (CBOE). Сама торговая площадка отвергала обвинения в манипулировании, однако ее акции в 2018 году на фоне подозрений упали на рекордные 15%; в сентябре CBOE объявила, что совместно с Агентством по регулированию деятельности финансовых институтов (FINRA) разрабатывает искусственный интеллект, который поможет развеять обвинения в возможности манипулировать VIX.

Когда в конце прошлого года стоимость биткоина подскочила до $20 тысяч, Гриффин начал изучать данные по сделкам с самой известной в мире криптовалютой; объем этих данных оценивался в два терабайта, что соответствует примерно десятой части всех книг, собранных в библиотеке конгресса.

В середине 2018 года вышло совместное исследование Гриффина с его коллегой по Техасскому университету, посвященное стоимости биткоина. Авторы пришли к выводу, что ценой биткоина манипулировали – с помощью криптовалюты Tether, которая якобы привязана к доллару США и полностью обеспечена им, но на деле это пока не подтверждается. В Tether Ltd., однако, утверждают, что их виртуальная валюта не может использоваться для раскрутки биткоина.

Кажется, Гриффин не прогадал с «обличениями тьмы» – исследование по биткоину и Tether скачали в базе научных статей и препринтов Social Science Research Network более 20 тысяч раз, после чего оно стало одним из самых популярных за последний год. На эту работу ссылались в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), когда отклоняли запрос на регистрацию биржевого фонда биткоина братьев Кэмерона и Тайлера Уинклвоссов.

Гриффина упоминал и экономист Нуриэль Рубини, предсказавший финансовый кризис 2008 года, когда назвал вообще все криптовалюты «матерью всех манипуляций и мошенничеств» (сторонники криптовалют немедленно его раскритиковали). Сам же Гриффин опасается, что описанные в его работах методы могут заинтересовать трейдеров-мошенников.

Источник

Добавиться в друзья можно вот тут

Понравился пост? Расскажите о нём друзьям, нажав на кнопочку ниже:


Tags: бангстеры, биткойн, индекс волатильности, крипто валюты, манипуляции, махинации
Subscribe

Recent Posts from This Journal

promo perfume007 февраль 5, 23:55 260
Buy for 20 tokens
Константин, 35 лет, занимается арендой больше 10 лет. Я сдаю несколько однокомнатных квартир экономкласса в спальных районах Москвы. Покупал их специально для этого. Многие считают, что это легкие деньги. Всем мечтающим о безоблачной жизни советую поискать другой доход. Если наем помещений —…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 4 comments